O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) se reuniu mais uma vez para revisar a taxa básica de juros da economia, a Selic. Com isso, ficou definida uma nova alta para a taxa, de 5,25% para 6,25%, ou seja, um aumento de 1 p.p. Além disso, o Boletim Focus, do próprio Banco Central, já aponta para a taxa em 8,25% ao fim deste ano.
Um dos efeitos é o aumento dos retornos da renda fixa em geral. Mas nem tudo são flores: os retornos dos títulos pré-fixados podem ser comprometidos caso tenham sido contratados a uma taxa mais baixa.
Os juros tem sofrido aumentos consecutivos há alguns meses, o que favorece alguns e pode ser uma oportunidade, para outros pode ser um problema, como para quem possui dívidas atreladas à Selic.
Um dos efeitos do aumento da taxa é a diminuição dos spreads, isto é, há alguns meses era possível encontrar títulos de renda fixa pagando mais de 150% do CDI, mas hoje a média está por volta dos 120%. Ou seja, quanto mais a taxa subir, menores serão esses percentuais de remuneração. Vale lembrar que o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) remunera os investimentos de renda fixa e acompanha os movimentos da taxa Selic.
Assim, para se beneficiar dos aumentos da renda fixa, é possível investir por meio de títulos públicos ou privados, principalmente para compor uma parcela mais conservadora do portfólio de investimentos. É o caso do Tesouro Selic, fundos DI, CDBs, LCIs, LCAs, CRIs e CRAs pos fixados.
Apesar da abertura de algumas janelas de oportunidades, há alguns cuidados para se atentar. Um deles está relacionado à variação dos fundos de investimento de renda fixa. Muitos deles adquiriram títulos quando a Selic estava mais baixa, o que pode comprometer seus retornos atuais.
O que influencia nesse sentido é a marcação a mercado, que consiste na atualização diária nos preços de títulos de renda fixa. Assim, se existem ofertas melhores no mercado do que havia quando o título foi adquirido, é como se ele perdesse valor e caísse de preço o que faz com que os fundos tenham uma rentabilidade negativa em determinados dias.
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