Diversificação. Margem de segurança. Preço e valor. Esses são alguns dos conceitos que os maiores investidores da história utilizaram para ter sucesso em suas estratégias no longo prazo. Através de quatro gráficos, explico a seguir como você pode aplicar esses conceitos na hora de investir.
(Gráficos em sequência no carrossel acima)
1. O Santo Graal dos Investimentos, por Ray Dalio
Já ouviu falar que diversificação é o único almoço grátis do mercado financeiro? O megainvestidor Ray Dalio tornou isso simples e didático. O seu gráfico “The Holy Grail” mostra que quanto mais descorrelacionada for sua carteira (composição de ativos com fontes de retorno e risco diferentes umas das outras). Link em que ele explica https://youtu.be/Nu4lHaSh7D4 .
2. Diferença entre Preço e Valor, por Benjamim Graham e Warren Buffet
Essa é a imagem que resume a análise fundamentalista de ações, adotada por muitos dos maiores investidores do Brasil e do mundo. Para enxergar oportunidades de compra, você precisa entender se o preço de mercado de um ativo está abaixo do que ele realmente vale. Essa é a diferença entre preço e valor: investidores estão sempre buscando entender o valor real dos ativos para se seus preços estão distorcidos (para cima ou para baixo).
Afinal, não há vantagem em pagar R$1 em uma ação para receber R$1 de valor. Mas o negócio fica atrativo quando este papel está negociado a R$0,50 por exemplo. Nas distorções provocadas pela flutuação do mercado encontramos as oportunidades.
3. Margem de segurança
O termo cunhado por Benjamin Graham e seguido pelo megainvestidor Warren Buffet se refere ao desconto que uma empresa tem com relação ao seu valor intrínseco. Quanto maior o desconto maior a margem de segurança. Na prática, a margem de segurança é necessária para proteger o investidor do inesperado, como afirma Graham. Exemplifico: O investidor avalia uma ação que tem um valor intrínseco de R$100, mas pode subir a R$125, mas em certo evento pode cair a R$75. Nesse caso, uma margem de segurança de 25%, isto é, comprar a ação a R$75 ou menos, é necessária para diminuir as chances de uma perda. No gráfico 3, esse “desconto mínimo” para uma boa margem de segurança é representado pela linha pontilhada.
4. Ações acompanham o lucro das empresas
Em azul, a bolsa americana e em laranja, o lucro das empresas da ba bolsa. Na comparação, fica claro que a bolsa não é feita de especulação– pelo menos no longo prazo. O preço das ações, de maneira simples, tende a acompanhar o lucro da empresa.
A Junta Comercial do Espírito Santo contabilizou um aumento de 7% no número de falências das empresas do estado. Os dados são de 1º de janeiro até 22 de abril deste ano. A queda brusca no faturamento, como consequência da crise econômica deflagrada a partir da pandemia, é um dos motivos para o cenário.
O conselheiro do CRA-ES, Hermano Mattos, acredita que em meio a esse cenário é possível propor aos fornecedores uma renegociação. “São pendências financeiras cujo atraso rende um juros muito alto. Tente manter esse pagamento em dia elaborando um cronograma viável de pagamento”, orientou.
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