Com a taxa de juros na mínima histórica, a carteira dos investidores precisa se sofisticar para além dos investimentos tradicionais como títulos públicos, títulos bancários (CDB, LCA/LCI), ações e fundos de investimento. O principal objetivo, além de preservar capital, é buscar maiores rentabilidades e contribuir para construção de patrimônio no longo prazo. Tradicionalmente essa composição de portfólio é realizada com investimentos em renda variável, no entanto, outra opção que tem se destacado são os investimentos alternativos.
Entre as vantagens dos investimentos alternativos, além da rentabilidade dos ativos, está se descorrelacionar dos riscos já existentes e diversificar o portfólio.
O investimento nesses ativos é viabilizado a partir de casas de investimentos especializadas. “O que fazemos é estruturar oportunidades de investimento em economia real por meio de duas teses de investimento, uma no mercado imobiliário e outra em venture capital e private equity (startups e empresas com alto potencial de crescimento)”, explica Marcio Zaganelli, Head de Distribuição e sócio fundador da Apex Partners.
O executivo explica ainda que além dos juros baixos, muitos investidores temem pela volatilidade do mercado acionário, que tem refletido as diversas incertezas do momento, como riscos sanitários, políticos, fiscais e inflacionários.
“A atuação do mercado de capitais contribui justamente ao permitir que tenhamos uma estrutura adequada de investimento para trazer aos investidores essa alternativa. Os investimentos em economia real também representam uma contribuição para o desenvolvimento econômico a partir do mercado de capitais. Com a mudança no cenário macroeconômico do Brasil, iniciou-se o processo de troca do rentismo para o financial deepening onde os recursos devem fluir para a economia real. O aspecto interessante dessa mudança de paradigma é que o capital flui de fato para as atividades empresariais que geram valor no dia-a-dia e que movem o mundo” diz Zaganelli.
REAL ESTATE
O mercado imobiliário é uma forma de investimento alternativo mais conservadora. Juros baixos, condições de financiamento e potencial de mercado são os principais fatores do momento que impulsionam o setor.
A modalidade de incorporação residencial permite aos investidores participarem do desenvolvimento do projeto imobiliário e ter seu retorno a partir do lucro do projeto, já a de lajes corporativas, são majoritariamente com objetivo de ter renda de locação a partir de um ativo de alta qualidade.
VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY
Nessa modalidade de investimento aloca-se capital em negócios com grande potencial de crescimento. A estratégia se dá por meio da compra de participação societária por meio de uma estrutura que dá segurança ao investidor.
Uma característica central do venture capital é a escalabilidade e o alto grau de inovação das empresas que recebem os investimentos. Geralmente, são startups em ascensão e com alto potencial de conquistar seu mercado alvo. Já a característica central do private equity, consiste em buscar oportunidades em empresas já maduras que buscam acesso à capital para suportar o crescimento.
Por isso, alocar recursos em capital de risco é abrir horizontes para grandes oportunidades de investimento. Após o crescimento da empresa, há a fase de exit do negócio, em que a participação adquirida pode ser vendida para players estratégicos ou fundos de investimento.
TRANSPARÊNCIA
Zaganelli afirma que um aspecto essencial para investir em projetos de economia real é a transparência. “Por se tratar de um investimento qualificado, acompanhamos de perto todo o ciclo de investimento, desde a estruturação até o desinvestimento. Durante esse percurso, prestamos contas aos investidores através de reports e conferências além de atuar de forma ativa nas principais variáveis que contribuem para a performance do investimento”, finaliza.
OS NÚMEROS DA APEX
A Apex tem se destacado por desbravar o mercado de capitais capixaba ao estruturar, captar e gerir investimentos alternativos direcionados para investidores qualificados.
A Apex concluiu 2020 com aproximadamente R$ 350 milhões na tese imobiliária e R$ 40 milhões em venture capital e private equity.
A perspectiva para 2021 é fechar o ano com R$ 650 milhões em investimentos alternativos.
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