Ao mesmo tempo que o grupo de saúde hospitalar capixaba Kora, dono do Hospital Meridional, avança com abertura de capital na bolsa de valores brasileira, a Athena Saúde, que participou da consolidação do setor de saúde capixaba adquirindo o hospital Vitória Apart e o plano de saúde SAMP, deu início ao seu processo de IPO (oferta inicial de ações, em inglês). Também parceira da recém-lançada administradora de saúde UpHealth, a Athena definiu o preço esperado de suas ações e projeta captar R$ 2,5 bilhões de reais a um valor de mercado próximo a R$10 bilhões de reais.
A empresa definiu a faixa de preço das ações na entrada na bolsa entre R$ 18,35 e R$ 23,12. Considerando a média dessa faixa (R$20,74), a Athena Saúde pode levantar R$ 2,5 bilhões a um valor de mercado de aproximadamente R$9,7 bilhões.
Em 2020, o lucro líquido da companhia foi de R$ 14,4 milhões, com receita líquida de R$ 1,3 bilhão.
A maior parte (85%) dos recursos levantados na oferta serão direcionados para realizar aquisições com contratos já fechados, como o Grupo São Bernardo Saúde, do Espírito Santo e outros hospitais e planos pelo Brasil com o Hospital Marechal Cândido Rondon, Grupo Promédica e Fátima Saúde. O restante será destinado a aquisições futuras, ainda a serem definidas.
ATHENA E A CONSOLIDAÇÃO DO SETOR DE SAÚDE NO ES
Desde 2015, quando foi autorizado o investimento estrangeiro em hospitais e planos de saúde brasileiros, grandes fundos de investimentos como Pátria e HIG, ambos capitalizados com parceiros no exterior, têm realizado aquisições de grandes hospitais e planos de saúde no Espírito Santo, formando grandes conglomerados. Esse processo foi chamado de consolidação do setor de saúde.
Em meio a esse cenário surgiu grupo Athena em 2017, a partir da tese de investimento do Pátria Investimentos: criar um novo modelo de saúde suplementar no Brasil, principalmente em regiões fora do eixo Rio-São Paulo, com visão mais de ‘verticalização’ da cadeia.
Verticalização significa, em outras palavras, dominar empresas em toda a cadeia produtiva, no caso do setor de saúde, ser proprietário de um plano de saúde (por exemplo a SAMP), de um hospital (por exemplo o Vitória Apart) e de uma administradora de saúde (apesar de não ser proprietária, a Athena possui parceria com a recém lançada UpHealth).
Após uma série de aquisições, a Athena se tornou uma das maiores empresas de saúde suplementar do país, com 5 operadoras, 24 clínicas, 7 pronto atendimentos e 9 hospitais.
No fim do exercício de 2020, a Athena tinha uma carteira com 708,4 mil beneficiários de planos de saúde ou odontológicos– um crescimento de quase quatro vezes em três anos.
Também neste mês, o Kora Saúde, conhecido até 2018 como Hospital Meridional, também protocolou pedido de abertura de capital na bolsa. O plano do Kora também é seguir com a expansão por meio de aquisições.
Em nossa visão, a abertura de capital de grupos hospitalares e de saúde complementar chega em boa hora. Os novos recursos captados contribuem para a expansão do número de leitos e amplia a capacidade de atendimento médico.
VINICIUS TORRES AVALIA RISCOS E OPORTUNIDADES DOS IPOs DO SETOR DE SAÚDE
“Trata-se de um IPO interessante, pois o DNA da Athena está no crescimento inorgânico e tem como sócia um grande player no setor de private equity: o Pátria Investimentos. A abertura de capital vai capitalizar a companhia e os recursos serão destinados a novas aquisições em um momento em que o setor de saúde tem sido um ator relevante no mercado de capitais. De outro lado, podemos enxergar um risco. Com forte número de IPOs que tivemos em 2020 e 2021, o mercado fica mais seletivo com as ofertas, o que levou alguns a serem até mesmo cancelados.”
Há cerca de 40 dias, o governo do Estado anunciou que concederia uma linha de crédito de R$ 250 mi para socorrer os empresários capixabas mais afetados pelas restrições impostas pela pandemia. No entanto, até agora, nenhum dos 332 empreendedores receberam que buscaram o Bandes receberam essa ajuda do governo estadual. Leia mais no Folha Vitória.
Esta é a última semana para participar do edital Sesi Tech! As inscrições podem ser feitas até o dia 03 de maio, pelo site www.findeslab.com.br/sesitech. Serão R$ 2 milhões de aporte em recursos não reembolsáveis de cooperação no desenvolvimento de soluções inovadoras em processos e produtos com foco em Saúde e Segurança do Trabalho (SST) para atender às demandas industriais.
As soluções devem propor melhorias em ergonomia, segurança do trabalho e saúde ocupacional, a fim de reduzir o número de trabalho e os custos por acidentes e doenças vinculadas ao trabalho, aperfeiçoar a performance do trabalhador da indústria e melhorar a saúde e a segurança dos funcionários.
Podem participar indústrias, com CNAE primário industrial, que possuam soluções tecnológicas para demandas internas de SST e startups ou empresas industriais que proponham soluções aplicáveis a desafios de SST da indústria em qualquer setor, com potencial para tornar-se solução a ser oferecida em parceria com o Sesi ES.
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