Como já tratamos anteriormente, o Tesouro capta recursos dos investidores para financiar o Governo Federal, o que ocorre por meio dos Títulos Públicos Federais. O Tesouro IPCA+ e Tesouro IPCA+ com juros semestrais são as modalidades desses títulos, e é sobre isso que falaremos hoje, destacando como ele pode te auxiliar na proteção do seu patrimônio.
O Tesouro IPCA é um título híbrido, porque parte da sua remuneração é indexada à inflação, medida pelo IPCA, enquanto a outra parte é prefixada, de forma a ser acordada no momento da contratação do título.
No momento em que escrevo, por exemplo, o Tesouro IPCA+ 2035, que significa que o título possui vencimento em 2035, está pagando IPCA+ 4,04%. Mas o que isso significa? Se o IPCA estiver em 5% ao ano, próximo ao que está hoje, o título irá remunerar aproximadamente 9,30% ao ano. Neste caso, em 2035, se a inflação se mantivesse constante em 5% e você tivesse investido R$ 10 mil, o valor líquido da retirada — após descontados impostos e taxas — seria de cerca de R$ 31 mil.
Já se a inflação sobe para 10% o rendimento passa a ser de 14,07%. Essa é uma das principais vantagens do investimento no Tesouro IPCA: você não vai perder poder de compra para a inflação, o que protege o seu dinheiro. Vale lembrar que o valor recebido acima da inflação é o que chamamos de ganho real ou rentabilidade real.
Esta rentabilidade contratada só é garantida caso você leve o papel até seu vencimento, neste exemplo 2035. Caso precise resgatar de maneira antecipada ficará sujeito ao que chamamos de marcação a mercado, pois os valores dos títulos variam diariamente conforme a taxa de juros e a demanda pelo papel. Desta forma, sua rentabilidade pode até ser negativa. Por esse motivo, não recomendamos este tipo de aplicação para sua reserva de emergência mesmo tendo a liquidez em D+1.
São dois os tipos de títulos híbridos: o Tesouro IPCA+ e o Tesouro IPCA+ com juros semestrais.
O Tesouro IPCA+ possui remuneração e incidência do Imposto de Renda apenas no vencimento do título ou no momento do resgate caso seja feito antecipadamente. Assim, os juros compostos possuem maior poder multiplicador.
Já o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais tem a incidência de rendimentos e impostos a cada seis meses, o que impacta o rendimento líquido final. Essa é uma boa opção quando você deseja utilizar uma parte do recurso em um período menor do que o vencimento do título.
Por fim, vale lembrar de algumas questões com as quais você deve ficar atento. Em primeiro, o Imposto de Renda é descontado no momento do resgate e há IOF em caso de retirada antes de 30 dias. Além disso, incide taxa de custódia da B3 de 0,25% ao ano, isenta para valores em custódia inferiores a R$ 10 mil e superiores a R$ 5 milhões aplicados por meio de uma única instituição financeira.
Por isso, fique atento em relação às taxas cobradas pelo seu banco ou corretora para a aplicação. Você também pode comprar títulos do Tesouro pelo site do Tesouro Direto.
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