O número de IPOs em 2020 foi recorde desde 2010, movimento que continua neste ano. Agora, até a Caixa Seguridade entrará em bolsa, com o período de reservas do IPO já aberto ao público. Mostramos aqui as vantagens da abertura de capital e as perspectivas para o IPO da empresa de seguros da Caixa.
Em 2020 as empresas bateram recorde de captação por meio de ofertas públicas — IPOs e follow-ons — em bolsa desde 2010. Foram aproximadamente R$ 117 bilhões arrecadados. Já o valor captado apenas em IPOs — empresas entrando na bolsa — foi de cerca de R$ 43 bilhões, o maior desde 2007. Em 2021, as perspectivas também são positivas, com R$ 32 bilhões em menos de quatro meses.
E porque isso é bom? Basicamente, há três formas principais das empresas captarem recursos: empréstimos bancários, emissão de debêntures — pegar emprestado diretamente com pessoas, com uma remuneração determinada — e por meio da bolsa.
O IPO se mostra vantajoso, nesse sentido, porque ele não envolve o pagamento de nenhuma taxa à terceiros, apenas a distribuição de lucros caso houver — por meio dos dividendos. Por isso, além de desonerar as empresas, também vale a pena para o acionista, que passa a ser sócio da empresa.
Partindo dessa premissa, a Caixa resolveu abrir o capital da Caixa Seguridade, podendo movimentar até R$ 6,5 bilhões, em venda que pode atingir um máximo de 17,25% de participação na seguradora, o equivalente a 517.500.000 ações, permanecendo 82,75% sob o controle da estatal.
As reservas, isto é, a possibilidade de participar do IPO, podem ser feitas até o dia 26/04 e o início das negociações no dia 29/04, quando você poderá comprar e vender ações da Caixa Seguridade em bolsa.
A Caixa Econômica Federal é a atual controladora de 100% das ações da Caixa Seguridade, que atua no segmento de seguros no Brasil. A empresa atua nos seguintes segmentos: seguros residencial, prestamista — cuida da quitação de dívidas em caso de morte ou invalidez —, previdência privada, habitacional, seguro de vida, títulos de capitalização e consórcios. Além disso, ela também oferece serviços de Previdência Complementar Aberta e outros serviços.
Todos esses produtos são mais facilmente vendidos porque a companhia possui direito exclusivo à base de clientes, rede de agências e outros canais de distribuição da Caixa até 2050, podendo continuar utilizando-se dessa vantagem, renovável por períodos sucessivos de 35 anos.
Esse processo faz parte de um movimento da empresa controladora de desestatização. Além do IPO da Caixa Seguridade, a empresa vendeu todas as ações votantes que possuía no Banco Pan ao BTG Pactual, por R$ 3,7 bilhões. Ainda foram alterados termos de contrato com a CNP e encerrados contrato com a Wiz, direcionando todos os serviços anteriormente prestados por elas para a Caixa Seguridade.
Sobre a situação financeira da Caixa Seguridade em 2020, esta registrou R$ 39,1 bilhões de faturamento e R$ 1,8 bilhão de lucro líquido recorrente, alta de 5,2% ante 2019. Além disso, o market share — percentual de dominação do mercado — da companhia é de 13,5%, o terceiro maior entre os pares. Já as despesas financeiras — valores pagos a título de encargos e juros — de 2020 em comparação com 2019 aumentaram 70%.
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